외환 선물 또는 현물

스팟 Forex 대. Forex Futures, Expanded.

안녕하세요 상인! 이번 주 & rsquo 's 공식 주제에 도달하기 전에, 저는 올해에 대한 Sam Evans와 나 자신을 위해 투표 한 여러분 모두에게 감사 드리고 싶습니다. FXStreet Forex Best Awards 2016. 다시 한번 귀하의 투표로 우리가 승리 할 수있었습니다 & ldquo; 최고의 교육 보고서 & rdquo; 카테고리 기사에서 우리의 수업. 귀하의 투표는 많은 감사를 표하며, 다시 승리하면 올해 더 나은 성과를 낼 수 있습니다. 다시 한번, 공식 주제에 대해 감사드립니다!

그래서 지난 번에 우리는 다양한 자산 클래스의 장단점에 대해 논의했습니다. 이번 주에 현물 시장과 선물 시장의 거래 통화 간 차이에 대해 조금 더 자세히 설명하겠습니다. 먼저 몇 가지 차트를 살펴 보겠습니다.

이 차트 쌍에는 왼쪽의 스팟 외환 시장과 오른쪽의 선물 시장에서 영국 파운드와 미화가 있습니다. 보시다시피 차트는 거의 동일합니다. 지적하고자하는 두드러진 차이점은 두 개의 파란색 화살표가 표시된 부분입니다. 스팟 차트에서 GBPUSD는 표시된 수요 지역 아래로 붕괴하지 않았고 선물 차트는 그랬습니다. 두 차트 모두 두 개의 빨간색 화살표가 표시되어있는 두 차트에서 개최되는 공급 영역의 재검사를 보여주었습니다. 그렇다면이게 무슨 뜻입니까? 일반적으로 큰 시장은 작은 시장보다 중요하며 현물 외환 시장은 선물 시장보다 하루에 더 많은 달러 가치를 거래하기 때문에 더 많은 가중치를 부여해야합니다. 그러나 이것은 약간의 수수께끼로 이어집니다. 현물 외환 시장에서 분산 된 시장 (내 마지막 기사에서 설명했다)은 어떻게 우리가 & 신뢰 할 수 있는가? 브로커가 우리에게 진정한 시장을 보여주고 있습니까? 보통 우리는 돈을 모으지 않습니다. 개인적으로 브로커 & 차트와 해당 선물 시장을 통해 확인하는 것을 선호합니다. 파란색 화살표와 같이 정렬되지 않으면 거래를하지 않습니다. 시장이 정렬되면 다시 빨간색 화살표를 확인하십시오. 그처럼 간단합니다.

이 두 차트는 영국 파운드가 기본이고 미화가 따옴표이므로 거의 동일합니다. 항상 그런 것은 아닙니다!

이 차트 쌍에서 USDJPY 현물 시장은 왼쪽에 있고 일본 엔 선물 차트는 오른쪽에 있습니다. 이상한 점을 알았습니까? 그들은 서로 거의 완벽하게 역행합니다. 현물 시장에서는 달러가 기준이고 엔은 시세이기 때문입니다. 선물 시장을 볼 때 기본적으로 전환됩니다. 엔은 기초이고 달러는 따옴표이다. 이상하지, 그다지?

USDJPY가 작은 공급 지역을 가지고있는 것을 알아 차리는 동시에 엔 선물 차트가 수요가 있었을 때 둘 다 줄을 서기 때문에 두 가지 기호를 거래하게 만들 수있었습니다. 이런 종류의 일을 좋아하는 사람들을위한 또 다른 유형의 확인입니다.

필자가 지적하고자하는 차트의 또 다른 작은 점은 가격입니다. GBPUSD / BP 차트에서 실제 가격에 약간의 차이가 있음을 확인하십시오. 이제 USDJPY / JY 차트를보십시오. 분명히 반대표를 사용하면 가격이 크게 달라질 것입니다. 이것은 단지 쉬운 수학 방정식입니다. 나는 가격이 무엇인지 정말로 신경 쓰지 않는다. 나는 차트를 공급과 수요에 맞추기 만하면된다. 그것을 간단하게 유지하는 것이 나의 취향이다!

현물 외환 대 선물 외환 거래의 또 다른 흥미로운 차이점은 실제 거래를 수행하는 데 소요되는 비용 (또는 마진)입니다. 예를 들어, GBPUSD를 거래 할 때 브로커는 거래를하기 위해 계정에 거래 가치의 2 %를 요구할 것입니다. 기본 통화 100,000 개의 가치를 가진 하나의 표준 로트를 계획하고 있다면 거래를하기 위해 계정에 약 2890 달러의 미화가 필요할 것입니다. BP 계약서 하나를 사면 중개인이 $ 2035 만 청구 할 수 있습니다. 따라서 선물은 거래가 저렴할 수 있습니다! 정착. GBPUSD로 각 핍은 $ 10의 가치가 있습니다. pips 대신 틱으로 거래되는 선물 시장에서 BP의 한 계약에 대한 틱 가치는 겨우 $ 6.25입니다. 이전 거래에서 알 수 있듯이 모든 쌍이 핍당 동일한 가치를 갖는 것은 아니며 선물 시장에서도 동일합니다. 따라서 큰 기호는 다른 기호가 다른 마진 요구 사항을 가지며 최소 이동 (핍 또는 틱)에서 다른 달러 값을 갖게됩니다.

이번 주에 논의 할 마지막 차이점은 마지막 기사에서 간략히 언급 한 내용의 확장입니다. 많은 상인들이 외환이나 선물을 찾아서 하나의 자산 클래스를 거래하기 위해 하나의 계좌를 개설 할 것입니다. forex 계정 만 개설하기로 선택하면 선택할 수있는 다양한 통화 쌍에 액세스 할 수 있습니다. 이 쌍은 EURUSD, AUDUSD, USDCAD를 포함한 주요 통화 쌍에서부터 EURPLN (EURO 대 폴란드 인 즐 로티)과 같이 더 애매한 쌍까지 다양합니다. 이 애매한 쌍은 현물 외환 차트에서 당신에게 좋게 보일 수 있지만 선물 거래소에서 거래하려고하면 문제가 될 수 있습니다. 주된 이유는 거래량이 부족하거나 심지어 선물 시장에서 거래되는 경우조차도 부족하기 때문입니다! 선물 계좌 개설을 선택하면 밀, 금, 석유 등과 같은 다른 계약 이외에 주요 통화 쌍을 이용할 수 있습니다. 그러나 모든 통화 쌍에 대한 액세스는 제한됩니다.

그래서 거기에 상인이 있습니다! 현물 forex 거래에 대한 몇 가지 확장 된 차이점과 선물 외환 거래. 개인적으로, 나는 그들이 제공해야하는 이점을 모두 좋아하므로 두 자산 클래스를 교환합니다! 언제나처럼, 당신과 당신의 상황에 맞는 것이 무엇인지를 결정하기 위해 당신이 선택한 중개인에 대한 당신의 연구를하십시오. 온라인 트레이딩 아카데미 교육 상담원에게 그들의 추천을 요청하십시오.

이 정보는 교육 목적으로 만 작성되었습니다. 여기에는 금융 상품의 구매, 판매 또는 보관을위한 권장 사항이나 요청이 포함되어 있지 않습니다. 무역과 투자는 전통적으로 높은 수준의 위험과 관련되어 있습니다. 저자는 개인적인 견해를 표현하고 독자의 어떠한 행동에 대해서도 책임을지지 않습니다. 저자는 언급 된 금융 상품의 거래에 관여 할 수도 있고하지 않을 수도 있습니다. 미래의 결과는 여기서 설명한 것과 매우 다를 수 있습니다. 과거의 수익성은 미래의 수익성을 의미하지 않습니다.

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마진에 대한 외환 거래는 높은 수준의 위험을 수반하며 모든 투자자에게 적합하지 않을 수 있습니다. 높은 레버리지는 당신뿐만 아니라 당신을 도울 수 있습니다. 외환 거래를 결정하기 전에 투자 목표, 경험 수준 및 위험 식욕을주의 깊게 고려해야합니다. 초기 투자의 일부 또는 전부를 상실 할 가능성이 있기 때문에 잃을 수없는 돈을 투자해서는 안됩니다. 외국환 거래와 관련된 모든 위험에 대해 알고 있어야하며 의문이있는 경우 독립적 인 재무 고문에게 조언을 구해야합니다.

스팟 Forex 대 Forex 선물.

외환 거래에 관심이있는 많은 사람들은 스팟 외환과 통화 선물의 중요한 차이점이 무엇인지 궁금해합니다. 두 가지 형태의 거래는 글로벌 통화의 미래 전망에 관한 결정을 내리는 것과 관련되어 있지만, 거래자가 어느 제품이 그들에게 적합한 지 결정하기 전에주의해야 할 많은 미묘한 차이가 있습니다.

미래 계약 (Forward Contract)

선물 계약은 법적으로 구속력이있는 계약으로 거래에 참여한 두 당사자가 특정 시점에 미리 지정된 가격으로 특정 통화 쌍을 거래하도록 의무화합니다. 통화 쌍이 만료시 현물 시장에서 미리 결정된 가격 이하로 거래하는 경우 계약 판매자는 이익을 얻습니다. 통화 쌍이 만료 시점에 현물 시장에서 미리 결정된 가격보다 높게 거래하는 경우 계약 구매자는 이익을 얻습니다. 선물 시장은 외환 위험을 헤지 할 필요가있는 다국적 기업과 수익을 목표로 시장에 진입하는 대형 투기업자가 지배하고 있습니다. 다수의 작은 투기 거래자들은 거래 통화 선물 거래를하지만, 이 거래자들은 전체 시장 거래량의 작은 비율을 차지합니다.

스팟 외환.

Spot Forex는 거래가 성공적으로 이루어지면 거래와 관련된 기본 통화가 즉시 교환되므로 다릅니다. 만료일을 기다리는 대신 상인은 특정 금액의 통화 쌍을 즉시 구매 또는 판매합니다. 이것은 상인이 즉시 통화 가격의 변동을 이익으로내는 것을 허용합니다. 한 통화를 다른 통화로 변경하려고 할 때마다 현물 시장에 참여하고 있습니다. 외환 외에도 귀금속은 현물 상품으로 거래되는 경향이 있습니다.

Spot Forex와 Currency Futures의 주요 차이점은 가격이 결정되고 실제 통화 교환이 실제로 이루어지는시기입니다. 거래 통화 선물 거래는 거래가 사전 결정된 납기일에 이루어지는 동안 거래가 이루어질 때 결정됩니다. 이 배달 날짜는 앞으로 몇 개월이 될 수 있습니다. Spot Foreign Exchange를 거래 할 때 가격은 즉시 거래가 일어나는 통화 교환으로 결정됩니다. 선물 계약의 대부분은 납품 전에 마감된다는 점에 유의해야합니다.

스팟 외환의 이점.

유동성이 높은 시장 : The Spot Forex 시장은 유동성이 높으며 매 1 조 5 천억 달러의 통화가 매일 거래됩니다. 글로벌 선물 시장은 하루에 거래되는 약 300 억 달러에 비해 작습니다. Spot FX 시장이 극도로 유동적이라는 사실은 거래자가 극도로 불안정한 시장 상황으로 인해 미끄러짐이 제한된 입장에서 입장 및 퇴장 할 수 있음을 의미합니다. 하루 24 시간 영업 : 스팟 외환 시장은 일주일 동안 은행 간 시장이므로 외환 시장은 하루 24 시간 열려 있습니다. 이로써 Spot FX는 기존 약속을 바꿀 수있는 시간제 거래자들에게 인기가 있습니다. 상당한 레버리지 : 많은 외국환 중개인은 거래자가 상당한 양의 레버리지를 이용할 수 있도록합니다. 이것은 거래자들이 제한된 초기 자본으로 큰 포지션을 취할 수있게합니다. 이것은 상인들이 이익을 극대화 할 수있게 해준다; 레버리지는 양날의 칼이며 상인에게도 효과가 있습니다. 따라서 이점이나 장벽으로 상당한 영향력을보아야하는지 여부는 논쟁의 여지가 있습니다. 아니오 또는 최소한 임무 : Forex 중개인의 대다수는 그들의 클라이언트 임무를 위탁하지 않는다. 대신 그들은 확산을 넓혀 스스로 이익을 얻습니다. 이것은 당신의 이익으로 먹는 결국 숨겨진 혐의가 없다는 것을 의미합니다. 실제로 중개 수수료가 수수료를 지불하면 커미션 거래자는 실제 은행 간 금리를 받게되어 Spot Forex 시장을 소매 상인이 쉽게 이용할 수있게합니다. 가격 확실성 : 일반적으로 Spot Forex를 거래 할 때 제한된 실수로 빠른 실행을 받게됩니다. 변동성이 큰 기간에는 증가한 미끄러짐과 느린 실행을 경험할 수 있습니다. 선물 거래를 할 때 귀하의 선물 브로커가 제시 한 가격으로 거래가 채워지지 않을 수 있습니다. 선물 시장의 유동성이 떨어짐에 따라 견적 가격과 주문이 채워지는 가격의 차이가 상당히 클 수 있습니다.

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통화 선물의 이점.

중앙 집중화 된 거래 : 통화 선물은 중앙 집중화되고 엄격히 규제 된 거래소를 통해 거래됩니다. 선물 계약의 대부분은 시카고 상품 거래소 (CME)에서 거래되지만, 통화 선물 거래를 원하는 사람들에게는 국제 거래가 많이 있습니다. CME 거래자는 Euronext. liffe, Tokyo Financial Exchange 및 Intercontinental Exchange에서 통화 선물을 거래 할 수 있습니다. 투명한 거래 : 통화 선물이 여러 거래를 통해 거래된다는 사실은 거래량이 투명하고 누구나 볼 수 있도록 개방되어 있음을 의미합니다. Spot Forex가 주로 은행 간 시장이라는 사실 때문에 거래자가 거래량 및 미결제에 대한 완전한 그림을 결코 얻을 수없는 Spot Forex의 경우는 그렇지 않습니다. 규제 : 미래의 주요 거래는 중요한 금융 규제가있는 관할권에 기반을두고 있습니다. 이것은 선물 시장 자체가 심하게 규제되어 있다는 의미이며, 미국에서는 선물 시장이 SEC와 CTFC 모두에 의해 통제됩니다. Spot Forex 규정의 상태가 최근 몇 년 동안 향상되었지만 Spot Forex 시장이 규제되지 않았거나 가벼운 접촉을하는 많은 관할 구역이 있습니다. 이로 인해 스팟 시장을 거래하지 못하게하는 많은 공포 이야기가 발생했습니다. No Conflict of Interest : 통화 선물은 규제 대상 거래소에서 거래되므로 이해 상충이 발생하지 않습니다. 거래는 선물 시장을 거래하기 위해 거래소를 사용하는 다른 사람들과 일치합니다. 많은 스팟 외환 중개 회사는 딜링 데스크없이 운영되지만 여전히 거래 데스크 모델을 사용하여 운영되는 많은 중개 회사가 있습니다. 중개 회사가 거래 데스크를 운영 할 때 귀하의 손실은 거래 데스크 이익과 같을 수 있습니다. 이로 인해 많은 사람들이 중개업이 가격 정보를 조작하고 있거나 빠른 수익을 올리기 위해 다른 용납 할 수없는 행동을하는 것으로 추측합니다.

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스팟 외환 및 통화 선물 모두 장단점이 있습니다. 통화 선물을 거래 수단으로 선호하는 사람들은 투명성과 규제에 중점을 두는 경향이 있습니다. Spot FX에 대한 찬사를 보내는 사람들은 유동성과 레버리지에 집중하는 경향이 있습니다. Spot Forex는 평균 소매 상인이 접근하기 쉽고 통화 선물 시장에 액세스하는 것은 확실히 어려울 수 있음을 알아야합니다. 스팟 외환 시장이 너무 쉽게 접근 할 수 있다는 사실은 소매점 시장이 최근 경험 한 급속한 성장을 부분적으로 설명합니다. 두 가지 형태의 거래 모두 상당한 위험이 있으며, 거래가 그들에게 적합한 지 여부는 확실하지 않습니다. 따라서 독립적 인 재무 고문의 조언을 구해야합니다. 자세한 내용은 기업의 외환 비교를 참조하십시오.

거래 통화 선물과 현물 FX의 차이점은 무엇입니까?

외환 시장은 매우 다양한 기능, 장점 및 함정을 가진 매우 큰 시장입니다. Forex 투자자는 현물 외환 시장에서의 거래뿐 아니라 통화 선물 시장에도 종사 할 수 있습니다. 이 두 가지 투자 옵션의 차이점은 매우 미묘하지만 주목할 가치가 있습니다.

통화 선물 계약은 법적으로 구속력이있는 계약으로 두 당사자가 특정 시점에 미리 결정된 가격 (명시된 환율)으로 특정 금액의 통화 쌍을 거래하도록 의무화합니다. 판매자가 조기에 포지션을 마감하지 않는다고 가정 할 때, 미래가 기록 될 때 통화를 소유 할 수 있거나 결산일 이전에 현물 시장에서 통화가 더 싸게 "도박"할 수 있습니다.

Forex Spot과 선물 거래 결합.

1972 년에 처음으로 매일 투자자는 미국의 통화 가치 차이를 교환 할 수있었습니다. 세계 대부분은 달러화에 대한 통화를 막고 있었고, 석유 산업은 수입과 수출 활동이 폭발적으로 증가하고있었습니다. 이를 활용하기 위해 화폐 거래가 선물 계약 형태로 도입되었습니다. 당시 시카고 상품 거래소 (CME)는 농산물에 엄격하게 관여했지만 초기 외환 시장을 서비스 할 때 잠재적 인 경제적 성공을 보았고 기회를 주기로 결정했습니다.

2008 년까지 외환 거래는 일일 3 조 달러를 초과했지만 대다수의 상인은 이용할 수있는 통화 기회의 일부에만 참여합니다. 그러나 통화 시장은 현물, 선물 및 옵션 거래의 다층 만화경입니다. 통화 시장은 또한 해석하기가 더욱 어려워 질 수있는 매우 독특한 경향 패턴을 가지고 있으며, 거래 할 시간이 더 짧습니다. 이것은 많은 새로운 통화 거래자들이 현물 거래의 세계에 진입 할 때 직면하게되는 문제이지만 현물, 선물 및 옵션 통화 거래를 결합함으로써 극복 될 수 있습니다. 이 방법에 대해 알아 보려면 계속 읽으십시오.

현물 거래 문제.

더 좋은 방법이 있습니다. 통화 거래가 선물 시장에 처음 도입되었을 때, 그것은 자유 부동 통화를 매수할 때의 하방 위험으로부터 자신을 보호 할 필요가있는 다국적 기업 및 은행의 헤지 (hedge)로서 보호 역할을하기 위해 만들어졌습니다. 그들은 캐나다 달러와 같은 특정 통화를 납품 한 다음 선물 시장에서 거래를 줄이거 나 통화가 가치가 하락한 경우 옵션 시장에 매입합니다. 이러한 보호는 전체적인 장기 추세에서 단순한 소급 회피였던 단기 변동에 직면하여 캐나다 달러를 오랫동안 유지할 수있게합니다. 지난 30 년 동안 아무것도 변화하지 않았습니다. 통화 스팟 시장은 여전히 ​​선물 통화 시장에 의해 보호받을 수 있으며 옵션 통화 시장은 현물 시장과 선물 통화 시장을 모두 보호 할 수 있습니다.

통화 스팟과 옵션 및 선물 통화 시장 간의 상관 관계는 소매 상인에 의해 거의 활용되지 않습니다. 소매 상인은 일반적으로 정지 명령을 내리는 것 외에 하향 위험에 대해 거의 고려하지 않고 빠른 이익으로 고정되어 있습니다. 이 접근법은 통화 세계의 3 분의 1에 불과합니다. 현물 시장과 선물 시장 또는 현물 시장과 옵션 시장의 적절한 조합을 통해 외환 거래자는 단기 변동을 모두 활용하면서 성과를 최적화 할 수 있으며 장기 변동을 포착 할 수 있습니다. 혼자 현물 시장 거래.

스팟 외환 거래의 단점.

2008 년 3 월 17 일 시장은 1.56 달러에서 1.53 달러로 하락했습니다. 이것은 $ 3000 손실을 나타냅니다. 시장은 결국 반등하지만, 뒤늦은 시각은 20/20입니다. 무역에 종사하는 동안 그러한 위안은 없습니다.

$ 3,000 달러의 하락은 최대 규모의 스팟 외환 계약의 마진을 없앨 수있다. 따라서, 시장의 전반적인 방향에 대해 당신이 옳을 수는 있지만, 거래를 수행하는 데있어 당신의 타이밍은 잘못 될 수 있습니다.

강한 돈 관리 프로그램을 가진 상인이이 정도의 손실을 감당할 수는 없지만, 상인이 성공하기 위해서는 시장 활동의 상단과 하단을 완벽하게 시간을 맞추어야한다는 사실이 허울한 과업을 이익으로 만듭니다 . 다행히도 이러한 요소에 직면하여 계정을 보호 할 수있는 간단한 방법이 있습니다.

그림 1에서 시장이 급격히 증가하고 있음을 분명히 알 수 있습니다. 이 모멘텀을 최대한 활용하기 위해서는 스마트 돈이 유로화로 오랫동안 갈 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다 (그림 2 참조). 갑작스러운 가격 하락을 피하기 위해 가장 쉬운 포지션 보호는 유로화를 선물 시장 또는 유로 풋 옵션을 구입하십시오.

선물 계약을 사용하여 스팟 위험 관리.

가용 자본의 규모에 따라 풀 사이즈 선물 계약이 하방 리스크로부터의 보호 원천으로 가장 적합합니다. 다른 한편, 선물 계약을 사용하여 자신을 보호하기로 결정하고 시장이 당신에 대해 움직일 경우, 1 센트마다 250 달러를 더 잃을 것입니다. 미니 유로 계약을 시도 할 수도 있지만 그 반대의 문제가 발생합니다. 모든 1 센트 이동은 미니에서 625 달러의 가치가 있지만 그 자리에서 1 센트 이동은 모두 1,000 달러입니다. 이로 인해 해당 위치는 $ 375로 과소 평가되어 보호 위치의 목적을 완전히 상실하게됩니다.

옵션을 사용하여 스폿 위험 관리.

옵션 손실은 투자 금액으로 제한되기 때문에 현물 거래자의 위험 노출은 프리미엄 값을 초과하지 않습니다. 즉, 당신을 보호하는 선물 계약을 맺은 것처럼 당신이 1 센트 씩 움직일 때마다 $ 250를 잃을 것이라는 걱정없이 기본 스팟 위치가 가치가 상승 할 수 있음을 의미합니다.

그림 3에서 유로는 성공적으로 낮은 수준에서 리바운드하고 결국 현물 유로 계약의 최초 진입 가격을 초과합니다. 옵션 계약이 보호 수단이 아니면, 거의 없거나 전혀하지 않는 채점을 위해 3,000 달러의 잠재적 손실이 있었을 것입니다. 현물 상인이 돈을 잃는 유일한 희망은 손실 주문을 중단하고 손실을 보충하기 위해 제 시간에 리바운드를 잡는 것이 었습니다.

결론.

스폿 위치를 보호하기 위해 어떤 도구가 사용 되더라도 손실 가능성은 여전히 ​​존재합니다. 손실은 1 차 위치에서 2 차 위치로 이동하는 것입니다. 이러한 방식으로 거래함으로써 현물 외환 거래자는 직책을 시작할 때보다 장기적인 전망을 개발할 수 있습니다. 그들은 시장에 대한 권리에 대한 두려움없이 거래 할 수는 있지만 지렛대가 너무 커서 막대기를 사용할 여력이 없습니다. 또한, 한때 다국적 은행의 영역으로 만 여겨 졌던 헤지 (hedging) 거래에 또 다른 차원을 더할 것입니다.